近期市场题材匮乏，*策热点等外部刺激总在新冠药、房地产等老方向上反复操弄，让人不免有些审美疲劳。
今日盘中，动物疫苗板块异动明显，从其炒作逻辑来看，主要是新版兽药GMP将在6月1日正式实施，未予通过的企业将被迫停产。截至当前，尚有超1/3的兽药企业未通过验收，若集体出清将为行业腾出巨大拓展空间。
注册新版兽药GMP，仅剩最后半个月时间窗口
5月11日，农业农村部畜牧兽医局发布《关于组织开展新版兽药GMP实施情况清理行动的通知》。根据新版兽药GMP的最终实施期限，未通过验收的动保企业将被动退出。截至目前，全行业近家企业中仅约家企业通过验收，目前离最终期限仅剩余半个月的时间窗口。
此前，市场担心标准放宽或者期限延后等制约产能去化幅度，本次农业农村部的“一律停止兽药生产活动”则堵死了相关企业的后路。华创证券陈鹏认为，本次新版GMP的实施将使得兽药行业迎来自年兽药GMP实施后的又一次行业产能清退，有望带动行业格局明显改善，考虑到化药行业小微企业占比更高，低效产能更多，化药企业逻辑将优于疫苗。
陈鹏指出，年化药制剂企业利润受到原料药价格大幅上涨的严重挤压，进入到年随着供需两端的改善，原料药价格已显著回落，5月中旬兽药VPI指数同比下降15.6%，其中泰万、盐酸多西环素等产品价格降幅更是超30%。考虑到原料药库存周转周期，预计今年2季度化药制剂企业成本端将有效回落，利润将进入修复通道。
行业“后周期”明显，进入门槛高
动保产品需求与下游养殖行业景气度息息相关，具有明显的“后周期”属性。一般来说，生猪价格上涨时，养殖行业补栏意愿增加，防疫积极性提升，进而带动动保需求增长，动保企业业绩与估值双增。
去年下半年至今，生猪产能快速恢复导致猪价持续下行，养殖行业整体陷入深度亏损。民生证券周泰认为若下半年生猪价格回暖，养殖端免疫积极性回升，行业经营边际有望逐渐好转。
另一方面，兽用生物制品研发周期较长，行业起步门槛较高。周泰强调，如果是基因工程疫苗的研发，则还需要开展中间试验、环境释放、生产性试验等农业转基因生物安全评价试验研究并获得安全证书，中间多个环节技术难度大，审批时间长，整个研发周期往往需要5~10年。
多家上市公司已获得新证书
由于新版GMP与旧版有较大差异，整个改造流程如果严格按照要求，顺利的话大约需要一年半，而不顺利的话则至少要2年。改造费用也不低，在部分案例中，新版GMP改造花费普遍超过年营收1/3，甚至超过一半。
在年年报中表示，公司已完成《兽药生产许可证》和《兽药GMP证书》的换发，新证的及时取得确保了公司产品的正常生产。
于去年2月公告旗下兰州生物药厂新厂区获得《兽药生产许可证》和《兽药GMP证书》。
、、、、、、、等也先后公告取得《兽药GMP证书》和《兽药生产许可证》。
来源:同花顺C闻